海富通收益基金-长期持有基金真的会有很好的收益吗?

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1、海富通收益基金-长期持有基金真的会有很好的收益吗?

长期持有与波段操作

基金投资,是长期持有还是波段操作,其要性不亚于选择时机和基金品种。可是就在这如此重要的问题上历来存在争议,至今依然无法取得一致。本节力求客观全面地对这问题作一介绍,供投资者参考。

一. 长期持有

所有基金公司和多数专家都在竭力宣传“基金要长期持有,只有长期持有才能取得理想的收益”。他

们贬低和排斥波段操作,甚至把波段操作比作妖魔。

长期持有论者的理论基础是:

1.对未来股票市场的行情走势,谁也不能准确预测。每个人都希望在股市的最高点卖出所有的基金和股票。可是你知道哪里是高点?哪里是低点?频繁进出往往卖个地板价,买在楼顶价。什么时候才是最佳的买卖时机,这对一个普通投资者而言确实是一个难题。而从长线投资来看,只要整体经济形势没有发生根本性变化,选时就不是主要问题了。

2.长期持有操作成本较低。申购、赎回一个基金一般要承担1.5%到2.%的交易费用,这对于投资者来说是较大的成本。而长期持有可以避免频繁操作的交易成本,更可以减免赎回费用,无形中给了投资者更多的回报。

3.市场不会永远上涨,也不会永远下跌。投资周期就像寒暑交替一样,短期都会有所反复,但市场长期增长的趋势是不会改变的。过分看重短线效应,就会错失盈利机遇,要看到净值增长的持续性, 树立长期投资信心,既不要被短期收益诱惑,也不要被一时风险吓倒。

4.不论国内还是国外,都有大量事例和历史数据证明长期持有才是基金投资的盈利诀窍。

下面是一些网络论坛中主张长期持有的帖子,供各位参考:

“基金投资以长期持有为主,不要在乎短期的涨涨跌跌,否则你就会感到很累、很紧张、很烦恼。在我国资本市场长期看好的今天,如果把投资周期放长一点,把目光放远一点,把心态放平一点。就没有过不去的沟沟坎坎。或许每个投资者都有非常可观的收获。”

“信投资大师们关于市场不可预测的定论大家已耳熟能详,可仍然有这么多人热衷于波段操作,看来关于投资理财一事,真的是“知易行难”。如果有一张过去的股票走势图给你,要你决定如何投资才会赚钱,相信每个人都懂得“高抛低吸”。但投资主要是针对未来,未来的市场变动复杂难测,没有人拥有未来市场的走势图,那么,“高抛低吸”是否仍是一个适宜的投资策略呢?答案很简单,原因也很简单:没有人能事先知道何时为高点,何时为底点,那么又如何能“高抛低吸”呢?长期来看,短线操作而而陷入的必然是:频繁的买进卖出,希望做到高抛低吸,结果却是不断的追涨杀跌。既然股市上涨永远都呈螺旋上升形态,既然涨跌和调整都是上升的必然一环,既然没有人能事先知道何时为高点,何时为底点以及每次市场调整的具体幅度和持续时间,既然大的趋势没有变,那么所谓的基金波段操作,是否是一个伪命题?”

农业银行网站的一篇题“长期投资定律不能违背, 波段操作不如主动定投”的文章写道:“波段操作的利润要远大于长期持有。但问题是,基民们真的可以做到波段操作吗?首先是我们有没有这个能力。一般来说,选择购买基金而非自己炒股的人往往对股市的变动不够敏感,或者是因为工作繁忙无暇自己去研究。而且即使在职业股民当中,能够准确预测股市顶部与底部并且当机立断进行操作的人也是凤毛麟角,堪称大师。其次,从产品设计来看,基金本身就是针对长期持有的投资者的,不适合波段操作。相比股票交易,投资基金的资金周转期更长(基金赎回一般在7日内,最长10日),交易费用更高(一般基民习惯从银行买卖基金,申购费用大多超过1%)。波段买卖基金看起来虽美,操作起来并不现实。而散户投资者的一大特性就是:当机会来临时犹豫不决,当机会错过以后又觉得下次自己一定可以成功,就这样在一次次的犹豫和错过中失去了一次次的机会。相比波段买卖,操作性更强的一种投资基金方法是:分批买入,然后长期持有。这种投资方法我称之为“基民的主动定投”,相比传统的定投(由定投机构在每月的某个固定日期扣款)更加灵活。当我们觉得市场过热、指数虚高时,我们可以暂停买入偏股型基金,更多地投资债券型基金;而当股市投资价值凸显时,我们可以一次性地大笔投入。基金和股票不同,股票投资中有各种各样的流派,有支持长期投资的,有看重技术分析的,也有利用模型进行套利的。但是基金无论如何改变,长期投资始终是不可违背的定律。”

国泰君安的理财课堂中的一篇文章写道:“很多投资者炒基金像做股票投资一样,频繁买卖,乐此不疲。

因此,“基金投资是否也要做波段?”成为很多人争论的焦点之一。对于这个问题,我觉得要从多方面因

4.09

素加以考虑。一、从基金产品角度来看,封基和开放式股票基金由于在交易成本上、赎回资金到账时间和价格决定因素的差异,在市场行情波动过程中,封闭式基金相对来说较适合波段操作。而对开放式基金来说,股票型基金适合波段操作,混合型基金次之,债券型基金收益随时间长短呈现正相关,适合长持有。二、从客户风险属性来看,股票型基金是否需要波段操作,要因人而异,因行情而异。在单边上涨的牛市行情中,激进型、稳健型、保守型客户都应该放弃波段操作的想法,长期持有。当证券市场处于大箱体震荡整理行情时,要根据客户风险属性不同,采取不同的波段操作策略:激进型客户可在持有期收益率超过15%时,赎回,锁定收益;稳健保守型客户可在持有期收益率超过10%时,赎回,锁定收益。在单边下跌的熊市行情中,减持股票型基金,增持债券型基金和货币市场基金。”

下面是汇天富基金公司刘劲文的一篇文章: 《你能战胜海妖的歌声吗 》

“被称为欧洲文学始祖的荷马史诗是《伊利亚特》与《奥德赛》两部神话史诗的合称。《伊利亚特》主要叙述希腊人远征特洛伊城的传奇战争,《奥德赛》则讲述伊萨卡国王奥德修斯在攻陷特洛伊后归国途中十年漂泊的故事。

在《奥德赛》中,有段关于海妖歌声的描述。传说中美艳海妖的歌声慑人魂魄,深深地蛊惑着水手们

的灵魂,引诱他们走向令人生畏的死亡。奥德修斯深知,即使有最坚定的意志也难以抵御海妖的歌声。他命令水手们用蜂蜡堵住耳朵,并让人把自己牢牢地绑在桅杆上。之后,航船顺利驰出海妖的领地,进入安全航道。

对于基金投资而言,“波段操作”犹如美妙无比的海妖歌声,总是诱惑着基民一次又一次地赎回、申购,赎回再申购……每当股市出现了连续的大幅调整,“长期投资”的基金投资策略就不得不经历着波段操作的严峻挑战。

如果能将持有的基金在股市高位全部清仓,等下探至低点以下再伺机抄底,几轮波段做下来,就是弱市也一样赚钱,总强过一直持有的好!这是当时许多基民在网上讨论时所作的设想。

对于这样的想法,现实恐怕绝难遂人所愿。道理很简单,谁也无法准确预测市场的走势,谁也无法判断清楚市场的绝对顶部和底部。市场不会也不可能完全按照投资者设想的那样去运行,而且在频繁的买卖操作中,交易成本也会不断地侵蚀着投资者的本金。一个最为常见的现象恰恰是,无数辛苦的波段操作之后,给基民们带来的往往是或踏空或套牢,还有一颗混杂着无奈、失望和疲惫的心。

投资者应当明白,理财专家建议的基金需“长期投资”并不是凭空想象出来的蒙人招术,而是经过反复历史验证得来的投资真理。注重企业的基本面和内在价值分析,坚持长期投资,这才是基金投资的真髓。巴菲特、彼得•林奇等国际投资界的传奇风云人物,莫不都是长线投资的坚定践行者。

“波段操作”在理论上的确如同希腊神话中海妖的歌声一样美妙,充满了诱人的魅惑。精美绝伦的海妖歌声虽然令人痴迷,但航行于海上的船员若为此迷失方向则后果不堪设想。投资者在扬帆股海之时,也要学会战胜“波段操作”的种种诱惑,将长期投资进行到底,顺利到达回报的彼岸。”

请再看华夏基金的观点:∶长期投资到底有多长?

“华夏基金编著《做一个理性的投资者》书摘

长期投资,主要是相对于短期投资而言的。一般情况下,短期投资是指投资期限在1年或1年以下的投资,而长期投资则是指投资时间在1年以上的投资。但是对金融投资来说,这样的定义显然有些不太适合。实际上,在金融投资行业中,对何为“长期”也有着公认的解读。

首先,从投资者制定投资目标的角度看,一般会将实现周期为3年以下的投资目标定义为短期目标;将实现周期为3~10年的投资目标定义为中期目标;而将实现周期为10年以上的投资目标定义为长期目标。

其次,从行业内通用的方式看,一些专业机构在评价基金的历史业绩时,会将3年以下定义为短期表现;将3~10年定义为中期表现;将10年以上定义为长期表现。

因此从这两个角度分析,一般情况下,将10年以上的投资定义为长期投资是较为适合的。那么,长期投资会为投资者带来什么呢?从上证指数1991年至2009年的历史数据看,如果在历史上的任意一点向前推算10年,都会发现10年后的大盘点位要高于10年前,如图。这可以从一个方面说明长期投资的意义:

如果投资的时间足够长,那么投资几乎不会亏损。

此外,从美国股市历年的数据统计中可以发现,只要投资时间超过10年,那么无论投资者选择在哪个年份进场,也无论是经历了熊市还是牛市,其投资收益都会为正,一方面能够看到当投资时间超过10年后,其最低收益与最高收益均为正值。也就是说,只要投资者的投资时间超过10年,那么无论投资者在熊市或牛市入市,也无论投资期间经历了怎样的市场变化,他的投资都几乎不会亏损。

二 波段操作

尽管基金公司和一些专家长期反宣传长期持有怎么好,但是仍然不能被所有基民认同。请看以下论点:

“虽然基金是一种“长期”投资理财工具,但那种买了就一直持有的做法也未必完全正确,在适当的情况下,进行一些波段操作也是可行的。那些一直持有基金而不做任何调整的投资者,除了过度追求收益外,对“长期投资”的追捧也是一个重要的原因。近几年来,伴随着理财市场的发展,一些机构所宣扬的“长期投资”理念广为流传,然而,市场的大涨与大跌,已经充分证明,不做任何调整的长期理财方式并不完全值得提倡。当然,我们说基金可以进行波段操作,并不是说长期投资理念是错误的,对更多的投资者来说,坚持长期投资的理念是非常必要的。同时,进行基金的波段操作,也不是适合所有人,它需要有特定

的条件。首先,进行波段操作要与自己的理财目标相结合,这里所说的理财目标主要是指理财收益,在投资前确定一个目标,达到这个目标后就止盈出局,待市场运行一段时间后,再找个合适的时机买入;其次,进行波段操作要有较强的市场预测判断能力和比较丰富的投资理财经验;第三,进行波段操作需要投资者有较多的时间关注市场。”

“对于如何进行波段操作,有投资者认为“波段操作的原理是利用股市的波动性高抛低吸,基金投资者有的也采用这种股票投资方法,以期获得超出大盘平均的利平均的利润。在强势中参与波段操作要立足于中长线,在波段操作时要少做短线,不宜频繁操作。在一个阶段的低位或较低位介入后,在波段行情明显就要结束时抛出。由于短炒会增加失误的次数,且大盘以升为主,差价难以把握,在高位抛出往往须加价追回,在具体操作时应减少或不进行短线操作。在弱市中做波段操作的风险极大,如果能判断市场处于下跌市,及早减仓或清仓是上策。波段操作与长期持有并非完全对立。长期持有并非永远持有,波段操作并非抓住每一个波段。许多人坚持以长期持有为主、做大波段为辅的投资方法,在市场高估时适当减仓,在市场低估时适当加仓,获取较好的收益。”

在2007年4月初。新浪网知识互动平台爱问频道的基金版块曾经有过一次关于“长期持有pk波段操作”的大讨论,吸引了许多基友参加,空前热烈。现摘录其中的一些帖子:

“某些持‘长期持有’观点的朋友,总是对波段操作嗤之以鼻。动不动就说做得好波段不如去炒股,基金不是用来博取差价的。且不说别人愿不愿意炒股是别人的事。我的观点是基金的净值是有变化的,而且还相当的大。这就为博取差价提供了机会。不用拿巴菲特的笑话来说服我波段操作如何难。股票、债券、期货、外汇,那一项投资不是博取差价呢?那一项波段操作又容易呢?某些持“长期持有观点“的朋友,会用自己这半年来的收获说明长期的优势。事实是半年就算长期吗?如果从2004年4月到2005年10月,时间长达一年半,时间够长了吧。如果你一直持有某个基金,不过是上上下下跟着坐了几个电梯。有收益吗?某些持“长期持有观点“的朋友,会说牛市是不需要做波段的,须知“牛”“熊“是人们给市场贴的标签。往后看才知是牛是熊。往前看不会知道是牛是熊,更不知道牛什么时候变成熊。我们来到这个市场,无论是长期、波段、短线,每种方法都有其存在的道理,没有谁对谁错。你自信哪种做得好可以尽情的做,不用试图说服任何人按照你的操作方法。每个人经过长期的摸索、实践、碰壁、交足了学费等,会摸索出一套适合自己的方法的。”

“适合自己的就是最好的。自己能掌握的就是最好的,别人用的好的方法自己掌握不了,就是没用。”

“如果基金净值已经出现了可观的升幅,并且您对后市不太看好,这时可以及时赎回,落袋为安,保住自己的胜利果实。而等基金下跌到一定程度,投资价值显现的时候,可以再申购回来,一年跟着股市涨跌进行两三次“投机”,不但能规避风险,还能取得较为可观的投资收益。”

“基金一般说来应长期持有,道理大家都已明白了.那就是进出成本高,还有是尽人皆知的“中长期看好”,可是决不能排斥波段操作,适时做波段,会得益很多,这是不可否认的事实。完全否定波段操作,那是

太僵化了的看法。 我的主张还是长期持有与波段操作相灵活结合。具体的运用要看你是赔赚和形势而定。当断不断,僵化地坚持长期持有,那对收益是不利的。有人以04年到05年的基金为例,试图说明长期持有的必要,但那是什么情况,现在是什么情况,即便是在04到05年间,如果波段做的恰当,也许收益会更好些。那就是换掉某些表现不好的基金,改买净值增长能力好的基金,这样做了,肯定会有更多的收益”

“必须要波段。但是波段的范围是多大?绝对不是什么1,2天。如果谁说波段就是1,2天,那就是曲解做波段基金人士的本意。保护自己手中的利益,不跟随基金公司坐电梯,争取利润最大化,才是我们要做的。”

“我赞成百花齐放,百家争鸣,干什么没有绝对的模式,只有相对的模式,如果大家不看情况,强调长期持有也不一定对。我一同事持有博时价值,2003年是净值最高的明星基金,当时我问他还不赎回,他说要抱10年,现在看出这支基金,从明星沦为一般,与2003年的净值差不多.所以,我支持波段操作,因为股市有上下吗?至于成绩如何,那要看水平。”

汤女士在2007年8月6日在银行买近进了博时价值增长、易方达50、南方稳健回报和海富通收益增长5只基金,每只5万元,共计20万。到同年10月16日,赚了2万余元。老公劝她赎回出局,说是如此疯涨,大跌的日子快了汤女士说,专家们说要长期持有才能获得丰厚的收益,何况现在专家们一致看涨,怎么能够赎回?”就这样一直持有到今天。2011年8月5日她算了一笔账,不禁大吃一惊!口出粗言骂道:“什么长期持有,整整4年了,该不算短期了吧。曾经的盈利全倒了出去,还亏损了23%,赔了近5万元!什么专家,尽在说屁话害人!”

网上有下面一个帖子,很值得我们认真阅读和思考:

“有所有的基金公司都在唱着“同一首歌”:“基金是长期投资工具,不必在意短期的涨跌,不能像股票那样频繁进出,否则不但花了手续费,还会买个楼顶价,卖个地板价。只有长期持有才会获得丰厚收益。”许多理财师也加入了合唱队。然而,这一理念在实战中受到了无情的冲击和挑战。王先生在2007年6月5日买了易基价值成长基金,在同年10月16日收益率达到50%,本想“高位卖出,获利了结”。银行理财师告诉他,基金要长期投资,于是就继续持有。一年后的2008年6月5日, 收益率降为16%,经过了2008年连续大跌的折磨,到年底亏损了25%,好不容易到今年2月26日盈利34%。他深有感触地说:“不看形势盲目长期持有,决非明智之举。如果当时在高位卖出,低位再买进,收益要高得多。”

有王先生这样的经历和教训的基民大有人在。在07年10月上、中旬买进基金捂着不动到现在,已经持有四年,不算短期了吧,但相当多人仍然亏损。从目前股市形势看,到年底也未必扭亏为盈。

只要看好中国经济发展前景,基金不失为大众长期投资赚钱的理财品种。但是“长期”是一个模糊概念,究竟多长算长期,没有明确的界定。长期投资也决不是买了基金后长期持有不动。投资成功的办法只有一个:低价买入,高价卖出,此外再没有任何办法可以赚钱。如果已达到预期收益,股市即将进入下降通道,就应该适时清仓,获利了结。要是买进后股市一蹶不振,按照事先设定的“止损点”赎回,可以避免亏损继续扩大。如果这时坚持长期持有,只会使收益付诸东流或亏损越来越多。在趋势向上时,即便短暂回调,也不能轻易撤出,损失盈利机遇。对买进后表现差的基金,应该及时调仓。

长期持有还是波段操作,历来就是两种相辅相成的操作方法,并不存在矛盾,更不是相互排斥。僵化地坚持哪一种操作方法不符合辩证法,都是不明智的,应该是有机结合,互为补充,灵活运用。正确的长期投资理念应该是“长期投资的心态+适度的波段操作”,即在坚信证券市场存在长期投资价值的前提下,通过阶段性调整的方式提高收益率。在合适的时候投资合适的基金,其投资行为连接起来,最终就是真正的长期投资。单纯强调买了捂着不动的长期投资,贬低、排斥波段操作,是对投资者的误导。

当然,在一般情况下,基金不宜频率进出,以免既浪费了手续费,还可能丧失了上涨带来的收益。事实上只要稍有基金投资经验的都明白这个道理,用不着一而再、再而三地宣传。一味僵化教条地强调长期持有,无视趋势,说什么“长线是金”,贬低甚至排斥波段操作,违反了投资基金赚钱的客观规律,对收益极为不利。

有的理财师说:股市行情难以预测,专业人士尚且看不准,何况散户?波段操作说来容做起来难,十

之八九会做反。投资考验的是耐力和持久力,不能急功近利,还是长期持有为好。这又是一种偏面的论调。短期股市行情固然谁也难以准确预测,但是中期趋势还是可以掌握的。例如自2007年10月16日起一路下跌,到2008年2月就应该看出弱市格局,如果这时再一味宣传“长期持有”,未免有故意误导之嫌。”

下面是一位老年投资者的切身体会:

“那是2007年,深感退休后的休闲生活太枯燥了,在不知基金abc的情况下,便随意地第一次与基金接触,意在消磨时间,只把它作为增加退休后的一种生活方式而已,根本没有投资理财的概念。我申购了一只工银瑞信价值基金后,就“刀甲入库,马放南山”,很少理它。庆幸的是受到5•19行情的鼓舞,工银瑞信一直艳阳高照,翻红上扬,心里痒痒地乐开了花,首次尝到了持有基金的成就感。第一次赚钱的诱惑力犹如无形的天梯支撑着我奋勇攀登,滋生了增长财富的理财念头。我又申购两只qdii基金,也一路火红,真有翻番增倍的趋势。老伴用“炒股莫贪,见好就收”的宝典劝我适时赎回,我却反驳她:“目光短浅!”而在牛气冲天的行情中,想不赚钱都是一件很困难的事了。天运时转,股市瞬息万变牵动着投资者的神经,

“5•30”暴跌的惊恐来到了。基金像小娃娃的脸,哭笑无常,阴晴难料。三只亏损的基金像三条绳索,绑套在身上。特别是qdii两只“鸡”,申购时尾巴翘上了天,还是按投资比例配售的,如今不但没有下蛋,反而坠入深渊,亏损达30%以上。幸好工行客户经理传递一份真情,劝我及时清仓,才侥幸逃脱。从此我陷入阵痛期,使我武断地制定了一个家规,家里的所有人都不能说“被套”二字,连床上用的“被套”也要改口叫“被子”。冷静回想第一次接触基金的喜悦与诅丧,都源于没有一个收益与风险并存的平常心态。今年一季度,多家券商都说有跨年度行情,结果盼来的是跨年度调整。市场起伏不定,给我带来不少启示:要明确理财目标和投资组合与时间范围去“养鸡”,主动理财,才能把投资成本最小化。我深深感悟到,基金虽然有着长期投资的价值,重在中长期持有,但并不是买入后就高高挂起,长期不动,也不是简单地依赖专业公司代劳操作。享誉世界的著名投资高手巴菲特有句名言:“投资第一要不亏损,第二要不亏损,第三还是要不亏损”。投资基金需要审视基金投资能力变化与市场变化,适时进行调整,才会有所收益。今年2月份cpi同比上涨2.7%,高于一年定期存款利率,我准备动用的2万元储蓄,分期分批在股市下跌时,购买了广发聚富(270001,基金吧),逢涨高则转换成安全的广发货币,遇大跌又转换回广发聚富,从中赚取涨跌差。如遇市场剧烈震荡,则采取大波段操作,把握买卖时点,低买高卖,止赢止损,增厚收益的投资手法。”他的结论是“波段操作比长期持有好的多”。

申万巴黎基金经理唐熹明认为,我国股市波动幅度大、上涨下跌的循环周期短,教科书式的长期投资手法不太适宜这个市场,采用波段操作往往可以带来更多的获利机会。唐熹明表示,申万巴黎并不是追求一个完全的波段,如果能在波段中抓住其中的5%,他们的目标就实现了。

银河证券高级分析师、著名基金专家王群航强调,基金是一种适合相对长期投资的产品,但不是进行僵化的长期投资产品。长期投资绝对不是对一家基金公司、一只基金产品简单地长期持有,除非业绩一直很好。基金公司设计出这么多产品,就是让投资者在合适的时间选择合适的产品。

波段操作一般有两种方法:一是波段转换,利用基金转换功能在股市转呈明显弱势时,把股票基金转换为货币基金,优点是时间短,t+2就可以再买进其它基金,缺点是只能在同一家基金公司转换;二是赎回后再申购,优点是可以买其它公司的基金,缺点是在途时间长,一般股票型基金需要t+5到t+7才能再操作。

一. 长期持有与波段操作有机结合,互为补充

资深基民张女士结合自己十多年来投资基金的经验教训,归纳说∶“长期持有与波段操作并不矛盾,更

不是互相排斥。究竟用哪一种方法操作,要看市场形势、盈亏情况、个人投资理念、预期收益目标等因素而定。单纯强调哪个方法,不符合辩证法。就长期持有而言,原则上应该坚持,但不能僵化教条地看待。长期是一个模糊概念,究竟多长才算长期,恐怕连视波段操作为洪水猛兽的最坚定的长期持有拥护者也讲不清楚。如果一年不算长期,三年算吗?而三年相对五年就是短期了。至于不可能准确预测后市,那是确实的。但是趋势还是应该能基本把握。以2007年来说,10月16日前股市一路疯涨,10月17日起开始连

续不断地下跌。如果在年底前看不出走熊,到2008年1月底总可以看出来了吧。这时出局尚不晚,仍然能

保留大部分已得收益。要是再‘长期持有’,股市跌跌不休,收益一再缩水,以致仍持有至今者不但收益丢得一干二净,还处于亏损状态中。她认为,长期持有应与波段操作有机结合,互为补充,切忌单纯强调那一方面,在实践中摸索合理的操作方法。”

2、海富通收益基金-基金名字如何定的

首先基金两个复类型,封闭式和开放式。

封闭式基金名字都是“基金”加上“xx”,并没有特殊的含义,都是取一些吉祥的名字,听着好听罢了。比如基金丰和等。

开放式基金都是“基金公司名称”加上“基金特点”或加上“好听的后缀”最后是“基金的类别”后买您可能还有“基金收费类型”,这些和业制绩没有什么联系。

比如易方达增强回报债券b,首先是易方达基金公司的,债券b意思是债券型基金,收费类别是b型,也就是无申购费有销售服务费类别,增强回报指的是这只债券型基金的少量仓位会对百股票二级市场进行一些主动投资。

例子:比如金鹰中小盘股票型基金,意思金鹰基金公司的基金,中小盘的意思是主要投度资于中小盘市值的公司股票。

南方500指数型基金:南方基金公司的基金,指数型基金,并知且指数的标的是中证500指数。

还有一些是没有什么具体含义的,就是为了听着好听,比如广发聚丰,海富通收益增长,国泰金龙行业之类的。

从基金的名称大致可以看出基金的类别,是股票型道还是债券型或者是货币型等等,如果要具体了解一只基金,必须具体观察招募说明书中对于投资部分的介绍。

3、海富通收益基金-海富通收益增长是什么类型的基金,当初募集了多少啊?求具体数据。

海富通收益增长混合是混合型基金,募集了130.74亿份。厉害吧,附上产品材料。投资目标:建立随时间推移非负增长的收益增长线,运用优化组合保险机制实现风险预算管理,力争基金单位资产净值高于收益增长线水平。在此基础上,通过精选证券和适度主动地把握市场时机,将中国经济的高速成长转化为基金资产的长期稳定增值。投资理念:本基金力求在实现风险预算管理的基础上,充分分享中国经济高速成长的成果。股票投资将坚持充分发掘市场价格和价值之间差异,最大限度地实现基金资产增值的投资理念。债券投资将以价值发现为基础,通过积极有效的久期管理和组合投资策略,在市场创新和变化中寻找投资机会,在实现投资收益目标的基础上争取超额回报。投资范围:限于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下,本基金投资组合的基本范围:股票资产0-80%,债券资产20-100%。可转换债券具有与本基金相似的风险收益特征,在条件成熟时将成为本基金的重点投资对象。业绩比较基准:本基金股票投资部分的业绩比较基准是msci china a指数,债券投资部分的业绩比较基准是上证国债指数。基金业绩比较基准参照msci china a指数×40%+上证国债指数×60%。* msci china a指数:摩根斯坦利资本国际--中国a股指数。

4、海富通收益基金-基金中的 high water mark什么意思?

对冲基金与公募基金的重要区别之一就是高水位线条款(high water marks, 以下简称hwm),这是以美国为代表的西方私募资产管理业,特别是对冲基金业管理费设计的一个关键技术条款。hwm条款可能是对冲基金成功的重要制度保证之一。

平庸对冲基金经理的克星

在西方对冲基金的实际运作中,基于hwm条款的业绩报酬在每个季度、每半年或者每年支付一次。以每年支付一次业绩报酬为例,若投资者投资100万元,在第一年末得到10%的收益,资产变成110万元,如果业绩报酬的提取比例是20%,那么基金经理获得的业绩报酬就是2万元。第二年投资亏损,资产变成105万元,则不能提取业绩报酬。到了第三年,资产增值到120万元,由于hwm条款的规定,投资者不用为第三年末相比第二年末的15万元资产增值支付业绩报酬,只需从超过历史资产价值最高水平的110万元的10万元中计提业绩报酬,相应业绩报酬为5万元,投资者不需要为资产第二次达到110万元支付业绩报酬。也就是说,如果对冲基金在某一期发生了亏损,由于hwm条款规定了不得重复提取业绩报酬,下一期的收益必须在弥补了上一期的亏损,并且使得基金净值达到历史最高水平之后,基金经理才可以从超过历史最高水平的资产增值中提取业绩报酬。 因此hwm条款充分体现了管理费制度对基金经理的激励约束和对投资者的保护功能。

研究表明,hwm条款在对冲基金中确实发挥着积极作用。首先,hwm条款中规定,如果发生亏损,需要弥补了所有亏损之后对冲基金才能够提取业绩报酬,所以在面临亏损时,投资者的利益得到了比较充分的保障。其次,hwm条款有识别好坏基金经理的作用。aragon和qian(2007)采用博弈论的方法,通过实证检验发现,在信息不对称的情况下,优秀的对冲基金经理人更愿意采用hwm条款,因为优秀的对冲基金经理自信也确实能够实现更高的投资回报,导致的结果是hwm条款中规定的用盈利来补亏的情况很少发生。相比之下,表现平庸的对冲基金经理不敢采用hwm条款,因为若使用该条款,假设某一年度基金净值由于市场系统因素大幅度上升(而非基金经理的管理水平导致),则大牛市之后,对于平庸的基金经理来说,未来很难超越历史最高的基金净值,hwm条款限制了平庸基金经理未来的业绩报酬收入。

但是,hwm条款也有一些消极影响。在合同即将结束时,最后一期的损失不再需要用未来盈余弥补,不再会影响到投资管理人未来的业绩报酬,所以投资管理人会因为hwm条款的存在而在最后期限中无限增大风险。当对冲基金投资业绩较差、远低于历史最高净值的情况出现时,此时基金经理会使得基金投资组合的波动率显著增大,风险增大,导致客户进行赎回的比例也增大,使对冲基金更容易破产。

改良hwm条款有助基金激励

我国开放式基金中,采取类似hwm条款的主要是博时价值增长基金(采用“价值增长线”条款)和海富通收益增长基金(采用“收益增长线”条款)。另外,博时价值增长的复制基金——博时价值增长贰号采用了“价值增长线”,天治财富增长基金采用的是“动态资产保障线”,后两者只作为基金资产的保底目标,均未与管理费挂钩。

增长线由规定的公式定期计算,只增不减。如果未来的基金单位资产净值低于预先设定的价值增长线,基金管理人将从下一日开始暂停收取基金管理费,直至单位资产净值回到增长线之上。增长线条款与美国对冲基金中的hwm条款有相似之处,都是设定一条只增不减的基准线,区别在于价值增长线作为固定管理费的提取标准,因此具有严格的惩罚机制——当基金单位净值低于价值增长线时,基金将得不到任何管理费。而hwm条款是业绩报酬的提取基准,当基金净值低于hwm时,基金经理只是不能获得业绩报酬,并不影响固定管理费的提取,惩罚机制相对较弱。

既然设定了类似hwm的条款,那么博时增长和海富通收益在同类基金中的表现如何呢?我们采用三个经典的基金业绩衡量指标sharpe比率、treynor比率和jensen比率,将这两只基金置身于同类开放式混合型基金中进行了比较。

经比较发现,博时增长和海富通收益这两只基金的表现都不理想,在同类基金中都排在偏后的位置。同时,晨星2009年5月披露的开放式基金业绩两年和三年的星级排行榜中,这两只基金得到的评级也较低。海富通收益在两年和三年的评级中仅获得一星,博时增长两年的业绩水平虽然得到四星级的评级,但是三年的评级只有三星。产生这种状况的原因是复杂的,我们认为其中的重要原因在于,由于价值增长线条款的存在,基金经理在市场状况好的时候过于保守。因为如果基金净值增长很快,就会提高增长线水平,一旦市场状况变差,基金净值低于增长线的可能性就会大大增加,所以基金经理在牛市中由于担忧失去未来的管理费收入,放弃了进一步获利的机会。

可以印证的事实是,在市场低迷的情况下,两只基金都出现过无法获得管理费收入的情况。比如博时增长2003年是所有开放式基金净值增长率的第一名,但在2005年的熊市中不得不暂停收取管理费,2008年年中再次停收。至2009年5月,该基金净值一直低于价值增长线,无法获得管理费收入。海富通收益也曾在2005年中止提取管理费。基金公司也许意识到了停收管理费的风险,这种价值增长线条款等于是自念“紧箍咒”,自海富通收益之后,国内的开放式基金再也没有一家采用类似条款。

hwm条款虽然有相当的优势,但对于现阶段的公募基金来说,由于投资者的不确定性、社会公众性和风险承受力有限,引入hwm条款时,不应用作是否收取固定管理费的标准,而应作为业绩报酬的提取标准。否则,基金管理者可能在牛市中表现过度保守,在市场低迷的情况下得不到任何管理费收入,投资者不能得到合理回报。基金管理公司从事专户理财或者一对多的理财服务时,完全可以采用标准的高水位线条款,具体设计可由基金公司和客户协商决定。

5、海富通收益基金-美股基金名称?

首先基金两个类型,封闭式和开放式复。

封闭式基金名字都是“基金”加上“xx”,并没有特殊的含义,都是取一些吉祥的名字,听着好听罢了。比如基金丰和等。

开放式基金都是“制基金公司名称”加上“基金特点”或加上“好听的后缀”最后是“基金的类别”后面可能还有“基金收费类型”,这些和业绩没有什么联系。

比如易方达增强回报债券b,首先是易方达基金公司的,债券b意思是债券型基金,收费类别是b型,也就是无申购费有销售服务费类别,增强回报指的是这只债券型基金的少量仓位会对股票二级市百场进行一些主动投资。

例子:比如金鹰中小盘股票型基金,度意思金鹰基金公司的基金,中小盘的意思是主要投资于中小盘市值的公司股票。

南方500指数型基金:南方基金公司的基金,指数型基金,并且指数的标的是知中证500指数。

还有一些是没有什么具体含义的,就是为了听着好听,比如广发聚丰,海富通收益增长,国泰金龙行业之类的。

从基金的名称大致可以看出基金的类道别,是股票型还是债券型或者是货币型等等,但美股研究社认为,如果要具体了解一只基金,必须具体观察招募说明书中对于投资部分的介绍。

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