基金下折是什么意思:150260基金下折是什么意思

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1、基金下折是什么意思:150260基金下折是什么意思

1、如果杠杆基金净值小于0.25元不折算,则存在杠杆基金净值归零的风险。

2、如果a类基金是折价交易么b类杠zhidao杆基金溢价交易的,临近折算点,b类的溢价版会被压缩四分之三,比如原来溢价0.12元的,就被压缩为只溢价3分钱。造成b类的溢价损失风险。

3、净值≤0.25元指的是b类杠杆基金,净值权大于2元指的是母基金。a:b是i:1拆分的分级基金,当母基金2元的时候,b类杠杆基金的净值也接近3元了。当杠杆基金净值≤0.25元折算是大约4份杠杆基金合并为一份;当母基金净值≥2元折算时一份杠杆基金拆分为一份净值1元的杠杆基金和两份净值1元的母基金。

2、基金下折是什么意思:分级基金下折是什么意思,分级基金下折损失去哪儿了

从产品机制角度,防范b份额净资产跌破风险是此类产品持续运作的必要条百件,当市场面临持续下跌时,必须引入一种机制来防止b份额净资产为负,分级基金下折机制就是这样一种保护a份额本金和利息不受市场涨跌影响的机制,通过对b份额净值设定一定的阀度值(通常为0.25元),在极端情形下,0.25元能够抵抗t日标的指数发生跌停后b份额净值不被击穿。下折后,两类投资内者按照初始杠杆配比重新运作,a份额投资者的额外资产将以母基金的形式归还。设立下折机制的意义在于,在市场持续下跌时,分级基金依然可以维持整个分配关系。在实际运作过程中,下折机制带来了一个新的问题,当触发下容折后,b份额投资者发现即使指数上涨,但自己净值可能面临减少的风险

3、基金下折是什么意思:什么是基金的上折下折?为什么要上折呢?请举例说明下什么意思,百度了半天咋就没有,多谢前辈了

基金的上折下折是针对分级基金而言。

分级基金又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额,并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=a类子基净值 x a份额占比% + b类子基净值 x b份额占比%。如果母基金不进行拆分,其本身是一个普通的基金。

分级基金在设计的时候规定了折算机制来调整杠杆。不定期折算又称为“到点折算”,分为向上折算(上折)和向下折算(下折)。发生向上折算时,a类的上折和定折相同,得到净值超过1元的部分以母基金份额得到的约定收益,b类份额净值超过1元的部分折算为母基金。上下折对a类无影响,但会使b类恢复为初始净值杠杆。

上折的触发条件一般是母基金的单位净值。在牛市中,当母基金净值增长时,b份额净值也同步上涨,其资产规模与a份额资产规模的比值会越来越大,杠杆会越来越小,直至无限逼近1,甚至忽略不计。这明显会丧失b份额的魅力,通过折算,将各份额净值重新归一,相对于一只新上市的分级基金,杠杆被重新加载。

上折的另外一重意义就是为b份额提供了一种享受牛市收益并退出的渠道。上折阈值一般是母基金达到1.5元或2元时触发,按照份额配比1:1测算的话,b端的净值将达到2元或3元,这是一种非常丰厚的利润。但其交易价格未必能充分体现其净值增长,持有者就有可能成为纸上富贵,无法获取实际收益;另外,由于b流动性等原因,投资者在二级市场卖出不顺利从而也无法变现,或者由于a的流动性太差,使得与a合并赎回的渠道也不畅通。这几种退出障碍都是实实在在存在的。上折则提供了一种新的退出方式,使得投资者的基金份额收益绝大部分得以实现。因而,上折在牛市时的意义是毫无疑问的。正因为此,某些原发行时没有上折条款的基金后来修改合同,设置了上折条款。

随着b净值的上升,其杠杆会接近消失,这是牛市中的另类“杠杆失灵”问题。上折提供了一种解决之道,外一种途径是新产品的问世,在牛市中,分级基金未必有“先发优势”,在老基金杠杆不断降低的情况下,具有2倍杠杆的新产品的需求大大增加。提供a端的约定收益率水平,从而间接提供b端杠杆水平,是牛市中提高产品吸引力的重要举措。

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